国内首单PPP资产证券化项目落地

本篇文章653字，读完约2分钟

据CSI机构间报价系统有限公司消息，2月3日，“太平洋(601099，买)证券新水源污水处理服务费收入权专项资产支持计划”在机构间私人产品报价服务系统(以下简称“报价系统”)发布，成为中国首个ppp资产证券化项目。新水源ppp资产支持专项计划总发行规模为8.4亿元，采用结构化分层设计，优先级为8亿元，分为10个文件，评级均为aa+；二级4000万元。

根据报价系统，新疆昆仑新水源科技有限公司(以下简称“新水源公司”)是本次专项计划的发起方，太平洋证券有限责任公司是计划经理，负责交易安排。基本资产是根据特许经营协议，在特定期限内，因提供污水处理服务而向付款人收取污水处理服务费和其他应付给基金的费用的权利。污水处理服务费的支付者为乌鲁木齐市水务局。

报价系统介绍，根据专项计划的交易结构安排，在第五年，优先6-10档设置原股权持有人的利率调整期权，投资者转卖权和特定原股权持有人的赎回权。同时，新水源公司为专项计划提供差额补偿义务，并将污水处理服务费权利质押为差额补偿义务和支付基金转售和赎回的义务，提供不可撤销的质押担保。此外，新水园公司股东为乌鲁木齐市国资委实际控制的乌鲁木齐昆仑环保集团有限公司和上市公司北京碧水园(300070，BUY)科技有限公司，分别为专项计划提供无条件、不可撤销的连带责任保证。

根据报价系统，资产证券化作为一种创新的融资方式，为社会资本方投资ppp项目提供了一个新的退出渠道，并能有效降低融资成本，对ppp项目现有资产的盘活和ppp项目的推广具有重要意义。(刘国锋)