中源家居：做百亿沙发 成百年企业

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路演嘉宾合影

——中原置业(603709，诊断)有限公司首次公开发行a股将是网上投资者交流大会的精彩回放

出席的客人

中原家居有限公司董事长兼总经理曹勇先生

中原家居有限公司副总经理兼首席财务官张赟女士

中原家居有限公司董事会秘书席茵女士

广发证券(000776)有限公司投资银行部执行董事、注册保荐代表人朱

广发证券有限责任公司投资银行部浙江部董事兼保荐代表人江勇先生

中原家居有限公司

董事长兼总经理曹勇先生致辞

尊敬的来宾、投资者、朋友和网友:

大家下午好！

欢迎大家参加中原家居首次公开发行a股网上路演，我谨代表中原家居全体同仁，向关心和支持中原家居的投资者表示热烈的欢迎和衷心的感谢！同时，我还要感谢上交所路演中心和中国证券网为此次网上路演提供的专业服务。

自十多年前成立以来，中原家园一直将质量和信誉作为生存和发展的命脉，严格按照国际质量标准实施质量管理，以务实的工作态度，坚持“顾客满意，员工幸福”的企业使命。经过多年的经营发展，公司的市场竞争力不断提高，生产管理水平、R&D能力、数字化开发技术和产品质量均处于行业领先水平。近年来，公司业绩实现了快速增长，其产品远销北美、欧洲、澳大利亚等国家和地区，具有良好的发展趋势。

此次上市为我们提供了难得的发展机遇。通过资本市场资本实力的不断充实，公司将进一步提高R&D能力和生产能力，完善营销网络和信息系统建设，增加产品的市场份额，实现公司更好更快的发展。

今天，我很高兴能在网上与投资者和各界朋友互动。我真诚地希望每个人都能畅所欲言，为公司的发展做出贡献。我们将充分听取您的宝贵意见，进一步推动中原家居的长远发展。最后，再次感谢您的关注和大力支持。谢谢大家！

广发证券有限公司投资银行部

执行董事、注册保荐代表人朱

亲爱的投资者和朋友，网友们:

大家下午好！

很荣幸出席中原家居首次公开发行a股网上投资者交流大会，我谨代表保荐机构和主承销商广发证券，向您表示热烈欢迎和衷心感谢！

中原家居主要从事R&D沙发的设计、生产和销售，其产品主要销往国外。自2001年成立以来，经过多年的经营和发展，市场竞争力不断提高。近年来，凭借长期的行业积累、准确的产品定位、有效的市场开发、精益生产管理以及贴近市场需求的产品设计，公司实现了跨越式的快速增长。广发证券有幸成为中原置业首次公开发行的发起人和主承销商。我们坚信，中原置业将充分把握此次公开发行和上市的机遇，努力发挥公司的综合竞争力，使公司的经营业绩和管理水平不断提高，为社会和投资者带来丰厚的回报。

作为本次发行的保荐人和主承销商，广发证券将严格遵循证券发行保荐制度的相关要求，做好中原家园上市及后续工作的持续监管。

我们希望通过此次网上路演推广，投资者能够更加全面、全面、客观地了解中原置业，从而更加准确地了解公司的内在价值。我们对中原家居未来的发展充满信心，希望通过我们的共同努力，投资者能够分享优秀企业发展的成果。欢迎您积极提问和购买！

谢谢大家！

中原家居有限公司

董事长兼总经理曹勇先生致闭幕词

亲爱的投资者和朋友们:

中原家居首次公开发行a股网上路演即将结束。非常感谢上交所路演中心和中国证券网的热情参与、交流平台和优质服务，也感谢赞助商广发证券和各中介机构的辛勤工作。在大家的参与和支持下，这次在线路演取得了圆满成功。

通过今天的交流，我相信大家会对中原家园有更深的了解。我们有机会与投资者和朋友讨论公司的管理、战略规划和未来发展，我们为自己提出了许多好的建议，在今后的工作中我们会认真对待。

a股上市是中原家居历史上的一个里程碑。我们珍惜这个来之不易的机会，并将借此机会促进企业的发展。虽然这次网上路演即将结束，但中原置业与投资者和朋友的交流才刚刚开始。我们希望大家通过各种方式与公司保持密切联系，随时为我们提供宝贵的意见。

最后，再次感谢投资者和网友对中原家园的关注和支持！

谢谢大家！

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问:公司的主要业务和主要产品是什么？

曹勇:公司主要从事R&D沙发的设计、生产和销售，主要销往美国等海外市场。公司的主要产品包括功能沙发和普通沙发。

问:请介绍公司产品的主要消费群体。

曹勇:我们公司生产的沙发主要用于家庭。公司的主要客户是大型生活家具批发商和零售商，最终消费者主要是家庭用户。

问:公司目前的生产模式是什么？

曹勇:公司产品主要是自主生产，以订单生产为主，库存生产为辅。订单生产是指公司根据客户的订单要求和交货期限安排生产。收到客户订单后，公司根据客户的交货期限编制生产计划，并在生产完成后将货物交付给客户。订单生产有助于减少公司的库存和资本占用。库存生产是指公司为一些标准化产品准备一部分库存，以保证产品的及时供应，防止产品在销售旺季缺货。

问:公司的销售费用主要包括哪些项目？

张赟:主要包括营销费用、员工薪酬、交通保险、销售费用等。

问:海外销售毛利率较高的原因是什么？

张赟:公司的国产沙发是自有品牌产品，公司自有品牌的国内市场还处于发展阶段。在销售过程中，为了促进销售和开拓市场，会给予很大的折扣，导致毛利率相对较低。公司的对外销售业务以“oem/odm”的方式进行销售。经过多年的发展，公司规模稳步增长，毛利率相对高于国内销售。

问:公司是否实现了业务独立？

席茵:报告期内，公司一直从事R&D沙发的设计、生产和销售，并拥有独立完整的R&D生产、采购和销售体系，具有独立的市场化自主经营能力。公司业务独立于控股股东、实际控制人及其他受控企业，与控股股东、实际控制人及其他受控企业不存在横向竞争或明显不公平的关联交易。

问:公司的主要优势是什么？

朱::中原置业自成立以来，保持了持续、健康、稳定的发展态势，取得了良好的经营业绩，给股东带来了良好的投资回报。同时，公司在技术研发、市场拓展、技术开发和品牌推广方面取得了长足的进步，这将成为中原家居未来的发展优势。

问:中原家居在行业中的地位如何？

朱:中原家居主要从事沙发的设计、生产和销售。其产品主要包括手动功能沙发、电动功能沙发、扶手靠背沙发、老人椅等功能沙发以及一些主要销往国外的普通沙发。自2001年成立以来，经过多年的经营和发展，市场竞争力不断提高，生产管理水平、R&D及设计能力、数码打样技术和产品质量均处于行业领先水平。在过去的三年里，公司的业绩实现了快速增长。目前，中原家居已经成长为一家知名的沙发制造企业。

行业文章

问:请介绍一下全球沙发制造业的发展状况。

曹勇:根据联合国商品贸易数据库，2016年全球沙发进出口贸易总额达到209.96亿美元，过去五年复合增长率为2.85%，约占全球家具贸易的10%。中国、美国、德国、英国和印度是世界上主要的沙发消费国。沙发制造业是劳动密集型产业。受发达国家劳动力成本高的影响，全球沙发制造业正不断向拥有劳动力价格优势和充足原材料资源的发展中国家转移。整个市场依靠消费升级，市场容量非常大。

问:请介绍公司所在行业的技术水平和技术特点。

曹勇:经过多年的发展，中国沙发制造业的整体技术水平有了很大提高。国内先进的沙发制造企业在研发创新、产品设计、打样技术、生产工艺和流程上都达到了国际水平。

在产品设计方面，中国沙发制造企业通过早期的OEM业务，不断学习国外先进技术，积累了丰富的产品设计经验。近年来，国内先进企业加大了对R&D的投资和人才投入，打造了自己的品牌，不断提高自己的设计水平。市场上已经形成了一批能够引领国内外市场趋势的产品。

在打样技术中，传统的手工打样主要依靠沙发打样工程师的经验和技能来分解设计结构和组装安装，同一设计的样品之间不可避免地存在一些差异。计算机辅助设计和排版软件的应用提供了准确的尺寸比例和结构透析效果图，提高了样品的一致性，大大缩短了打样周期。

从生产工艺和流程来看，近年来，我国沙发生产的机械化和自动化程度有了显著提高，各种数控机床、自动铺布机、层压切割设备等机械设备已经应用到沙发生产流程中。随着数字化、智能化、柔性化制造系统的应用，沙发制造企业的生产效率更高，产品质量更稳定，生产成本更低。

问:公司所在的行业是区域性的吗？

曹勇:沙发制造业具有明显的地域特色。从沙发市场需求来看，从全球来看，美国、欧洲、日本等经济发达地区的沙发需求量很大，是中国沙发的主要出口目的地；在国内，东部沿海和一线城市购买力较高，是中国沙发消费的主要市场。就沙发制造企业的分布而言，从全球来看，世界沙发制造行业的知名厂商主要分布在欧美等发达国家。这些企业具有高端定位、高品牌知名度和全球影响力；从国内来看，中国主要的沙发制造商主要集中在珠三角、长三角、环渤海、东北和中西部地区。

问:公司所在的行业有周期性吗？

曹勇:近年来，随着人们收入水平和生活条件的不断提高，沙发市场一直在扩大。沙发市场主要受家庭收入水平、消费支出结构和房地产业繁荣程度的影响，因此沙发制造业与经济周期有一定的相关性。

发展文章

问:公司的主要业务目标是什么？

曹勇:公司将以资本市场为平台，进一步扩大产能，延伸公司产品线，同时加强和完善公司技术研发体系和营销网络建设，进一步提升公司综合实力，提高公司品牌知名度和市场占有率，在巩固沙发市场传统优势的基础上，积极开拓其他新产品市场。

问:公司有什么计划来提高生产效率？

曹勇:沙发制造业是劳动密集型行业，管理水平在很大程度上决定了公司在行业中的竞争力。目前，公司通过实施5s管理方法，完善装配线，引进智能设备，提高了管理水平和生产效率。未来两年，公司将在完善内部控制制度和公司治理水平的基础上，进一步细化5s管理方法，加强5s管理方法的实施。同时，通过引进国际先进的管理理念和生产流程，结合信息系统和智能设备的使用，公司将进一步优化生产流程，提高劳动生产率，从而提高整个公司的生产经营效率。

问:请介绍公司的库存采购计划。

张赟:公司根据销售订单制定相应的库存采购计划。年度采购计划由公司管理层根据公司指令进行分析和评估，生产管理部负责制定年度采购预算，经公司董事会批准后实施；生产管理部采购部根据生产计划、原材料和包装材料需求计划，制定月度采购计划，经生产管理部负责人审核，分管副总批准后实施。公司的采购计划应包括采购对象的类型、规格、数量、质量、交货期、目的、需求部门等内容。

问:公司未来将如何进一步改善治理？

席茵:公司将进一步完善公司治理结构，建立符合现代企业制度要求的决策机制和各种管理机制。公司建立了独立董事制度，并将继续在规范治理、平衡决策、监督管理董事会专业委员会等方面发挥重要作用。努力在日常经营中营造公平公正的治理环境，确保各项制度能够有效实施，从而确保公司的规范运作和股东的实际利益。

问:公司有什么人才培训和引进计划？

席茵:科技创新力的提升需要依靠优秀的R&D科技人才。一方面，公司通过奖金、晋升、加薪等更加优惠的待遇和激励机制，吸引行业内优秀的大学毕业生和优秀的R&D人才，增强公司的R&D人才储备；另一方面，公司加强技术人员的传承和培训机制，通过上岗培训、专业培训和在职培训，提高公司R&D技术人员的技术水平。

发表文章

问:这个问题的成功对公司意味着什么？

曹勇:此次发行有利于提升公司知名度和市场影响力，提升公司治理水平，从而全面推动经营管理水平的提高，促进业务目标的实现。成功的发行为公司的发展项目提供了充足的资金来源，保证了公司发展战略的实施。此外，这一问题的成功也有利于吸引优秀人才，加强人力资源开发和培训，从而为各项目标的实现提供人力资源保障。

问:公司如何确保募集资金的有效使用？

张赟:公司将严格执行中国证监会及相关法律法规的规定，同时，独立董事将行使职权，全方位监督募集资金的落实情况。募集的资金有专门的存储系统，其使用也由发起人监督。同时，我公司拥有完善的投资管理体系，能够保证募集资金的合法、科学使用。我们也欢迎投资者监督我们。感谢您的关注。

问:请告诉我们建设R&D设计培训中心的必要性。

张赟:1)帮助公司引进高端人才，提高公司的R&D和设计水平；2)有助于公司产品的多元化，巩固公司的行业地位；3)有助于提高市场反应速度，增强公司竞争力；4)有助于改善公司的产品质量控制，确保高质量产品的生产；5)有助于增加员工的培训机会，提高员工的能力；6)有助于提高员工满意度，提高员工稳定性。

问:董书记对公司顺利上市有何看法？

席茵:这次上市给公司的发展带来了新的机遇。我们将抓住机遇，继续努力，加快实施融资项目，不断提高企业效益。可以说，这个问题为公司的未来发展提供了更广阔的舞台，同时也增加了公司经营管理的压力和难度。我们将更加努力，加快企业发展，奖励业绩突出的投资者。

问:你认为中原家园有长期投资价值吗？

朱::我确信公司的股票具有长期投资价值。自2001年成立以来，经过多年的经营和发展，市场竞争力不断提高，其生产管理水平、R&D及设计能力、数码打样技术和产品质量均处于行业领先水平。在过去的三年里，公司的业绩实现了突飞猛进的快速增长。目前，中原家居已经成长为一家具有强大竞争力的知名沙发制造企业。

文本排列丹尼

主持上海证券报中国证券网

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