富达国际：长远之道 制胜千里

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原油价格经历了过去一年的震荡，现在原油前景的基本面发生了新的变化。参与减产协议的产油国希望市场能够在更高的价格水平上实现再平衡

中国的金融业已经对外开放了几十年。随着一带一路战略的推进，进一步开放金融市场势在必行。然而，中国基金业率先向外国投资敞开了大门。

据说外国和尚会念经。富达国际凭借其卓越的全球长期投资愿景，在中国市场取得了巨大进展。今年年初，富达国际首次获得外资独资私募股权投资基金经理资格，并将率先在中国发展私募股权投资基金管理业务。我们已经做好准备，为国内投资者提供世界一流的投资解决方案做好充分准备。

富达国际成立于1969年，现已成为全球投资管理行业值得信赖的领导者之一，为全球投资者提供世界级的投资解决方案和退休计划服务。从该公司的名字不难看出，它与富达投资(fidelity investments)有关联，富达是一家知名的资产管理公司。富达投资起源于1946年，由爱德华·约翰逊二世在美国波士顿创立。经过半个多世纪的发展，公司已经从一家位于美国东部的共同基金公司发展成为全球最具影响力的资产管理公司之一，业务范围日益多元化。其中，两个著名的传奇基金经理，彼得林奇和安东尼博尔顿，是众所周知的。彼得·卢林奇被认为是世界上最好的投资经理，而安东尼·卢贝顿被认为是欧洲的股神。

富达国际成立于1980年，是富达投资的一个国际投资业务部门，旨在开拓美国以外的海外市场。目前，公司的主要所有者是管理层和原创始家族成员，采用创始人家族、管理层和高级员工持股的结构。

截至2017年3月31日，富达国际在亚太、欧洲、中东和南美拥有客户，管理的资产达到2936亿美元。客户主要包括养老基金、央行、主权基金、大型企业、金融机构、保险公司、理财经理和个人投资者。除基金管理外，富达国际还为不同国家的员工福利计划、咨询公司和个人投资者提供投资相关的行政管理和咨询服务，管理的总资产约为889亿美元。

大约30年前，富达国际开始规划养老金市场，以应对日益严峻的人口老龄化问题。富达国际通过固定福利计划和固定缴款计划两种不同的机制，为雇主提供定制化的投资解决方案，并帮助员工做好充分准备，以应对退休所面临的问题。20世纪90年代初，富达投资的养老金专家成功设计并推出了目标日期基金。这是一种根据投资者设定的目标日期调整投资组合风险水平的基金产品，它会随着时间的推移自动接近保守的投资组合。这不仅可以帮助投资者简化投资过程，还可以防止短期情绪主导投资决策。目前，在德国、日本、英国等国家，富达国际为雇主和个人投资者提供多元化投资组合和多层次回报产品，帮助他们实现退休计划。

20世纪80年代，富达国际敏锐地观察到亚洲蓬勃发展的积极迹象，开始在亚洲拓展业务，并在独立运营的第二年(1981年)在香港设立办事处。自2004年以来，富达国际已将其业务扩展至中国市场，并在上海设立了代表处，延续了富达国际在亚太地区的投资发展足迹。接下来，2007年在大连成立了一个技术中心，为亚太地区和世界各地的业务提供系统和运营支持。2008年，在北京设立代表处，成为与中国相关政府监管机构的主要联系纽带，并与监管机构合作，积极参与中国资产管理和养老行业的发展。目前，富达国际在中国拥有500多名员工。

在中国这个挑战与机遇并存、潜力巨大的广阔市场，富达国际从未停止积极探索，始终坚持长期发展的原则，密切关注和配合中国国内相关政策的变化，根据自身需要发展业务。2009年，国家社会保障基金成为富达国际在中国的第一个机构客户。从2010年到2015年，富达国际已经四次获得12亿美元的合格境外机构投资者(qfii)额度，可以在中国资本市场开展投资业务。我们也已经成为世界上为数不多的拥有最高金额的外国资产管理公司之一。2013年，富达国际成为中国人力资源和社会保障部直属中国社会保险学会企业年金分会的第一位外籍会员，同年成为中国资产管理协会(amac)首批外籍特别会员。同时，富达国际还积极与大型银行和机构建立良好的合作关系，通过合格境内机构投资者(qdii)机制，为境内机构客户和个人投资者提供海外市场投资服务。

富达国际在进入中国市场的第11年，于2015年9月在上海成立了外商独资企业富达李泰投资管理(上海)有限公司，以进一步推动公司在中国这个全球第二大经济体的业务发展。经过一年多的紧张准备和与中国主要监管机构的有效沟通，富达李泰于2017年1月3日正式获得中国资产管理协会授予的私募股权投资基金经理资格，成为外国资产管理行业第一家获得该资格的公司。5月5日，公司推出首只私募股权投资基金产品富达中国债券第一私募股权基金，主要投资于国内债券市场。目前，公司正在不断扩大我们在上海的投资研究团队，以便更接近客户，了解他们的需求并提供相应的解决方案。作为一家民营企业，富达国际有条件着眼于长远布局，从而帮助国内投资者把握好投资机会。

依托丰富的全球投资资源，富达国际拥有独特的竞争优势和致力于独立研究的能力，并采用严谨的基础分析方法，通过世界不同地区的跨行业多维度研究，打造强大的投资引擎。以自下而上的研究方法为核心的投资理念也贯穿于公司的所有资产管理业务。富达国际将根据收集到的数据从公司层面进行深入分析，形成投资决策，建立层层投资组合。与单纯追求市场热点相比，富达国际更注重能否为客户创造长期稳定的卓越回报。因此，面对不可预测的市场环境，行业和个股的价值往往被高估或低估，但富达国际认为，我们独特的投资研究策略可以挖掘出隐藏的盈利机会。只有坚持自己的投资理念和投资流程，严格按照公司的信条和宗旨应对市场波动，才能对投资者负责，站在长远的道路上。我们的投资目标是根据投资者的不同需求，为他们提供优秀、稳定的长期投资计划。

此外，富达国际在全球拥有400多名投资研究专家。基金经理和分析师每年与各行业的公司举行17000多次会议，这意味着平均每十分钟就有一次会议，这为公司的独立研究提供了有力支持。

资产管理是富达国际的核心业务，主要包括股票基金、固定收益基金、货币市场基金、另类投资策略、资产配置基金、多经理人基金和机构投资组合管理。自1995年成立固定收益团队以来，富达国际一直致力于打造多元化的资产管理公司。特别是在2008年金融海啸之后，富达国际还观察到投资者需求的变化，即从以前对某些投资产品的需求到对投资解决方案的需求。这也使富达国际能够持续开发、评估和调整其多元化资产解决方案，包括旨在提供稳定收入的基金。

富达国际强大的投资研究实力、先进的管理经验和投资理念都离不开优秀的基金经理团队。在富达国际，分析师通常必须接受至少7 -11年的行业研究培训，才能成为基金经理。此外，在此期间，每隔2 -3年，分析师需要在不同行业轮换，从公司管理层、供应商和竞争对手等不同维度亲自研究企业，以确保他们全面了解各行业的相关知识和运营状况，从而全面评估投资项目的真实潜力。之后，分析师将进入内部投资组合经理学院进行为期1 -1.5年的培训和学习，通过管理公司自有资金资助的试点基金，帮助分析师形成和发展自己的投资理念、决策流程、投资风格和框架，为成为合格的基金经理积累实力。

在富达国际，基金经理的平均服务时间约为12年，平均工作年限为16.3年。根据长期学习和培训过程中对每位基金经理投资风格的观察，公司将匹配基金经理合适的投资组合，管理基金，这也是一个积极控制风险的过程。与其他基金公司由团队经理管理的模式不同，富达国际在管理投资时更注重独特的自主模式，即基金经理独立管理基金并承担全部责任。基于此，公司可以将不同风险承受能力的客户与不同投资风格的基金经理进行匹配，这对双方来说都是一种更有效的做法。

自40多年前成立以来，富达国际确立了其长期发展目标，为全球不同客户提供领先的投资管理服务。这一目标始终贯彻在公司的投资理念、方法和员工发展的各个方面，并已成为富达始终信奉的有效方式。富达国际凭借其享誉全球、深入本土市场的卓越投资经验，将为中国投资者提供多元化、积极、稳定的投资解决方案，并在不断增长的中国资本市场中抓住投资机遇。随着越来越多优秀的海外基金管理机构进入中国市场，这将进一步丰富中国资本市场的机构投资者类型，深化中国资本市场对外开放的广度和深度。同时，借鉴国外先进的资产投资理念管理模式，有助于提高我国私募股权行业的规范化和投资管理水平。

(作者是富达国际亚洲区董事总经理何慧芬/文，编辑:王东)

(本文首次发表在2017年6月5日出版的《财经》杂志上)