保监会反思个别激进公司十大乱象

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记者陈婷婷编辑陈郁

缺乏资产负债管理，层层嵌套，基础资产不清...鉴于保险资金运用中存在的诸多问题，中国保监会副主席陈文辉日前在保监会召开的保险资金运用专题培训会议上，要求对个别激进公司的表现进行深刻反思。陈文辉强调，今年将进一步加强保险资金运用领域的检查，不断培育稳健的投资文化。

揭示保险资金使用十大混乱的四大风险

保险资金运用方面，去年资产配置进一步多元化，投资收益稳步增长。与此同时，保险基金也加大了为国家战略和实体经济服务的力度。

据最新数据披露，2017年，保险资金投资收益达到8352.13亿元，回报率为5.77%，同比增长0.11个百分点。通过投资债券和股票为实体经济直接融资超过7万亿元。

虽然资金运用的表现引人注目，但违规行为和风险也不容忽视。保险资金运用存在十大混乱，包括:股东混乱与公司治理失灵、资本与股东挪用不真实、激进经营与高风险偏好、资产负债管理理念缺失、非法关联交易与利益转移、非理性标语牌与跨境并购、基础资产层层嵌套与模糊、金融投资与控股投资认识不清、守法合规意识淡漠、评估与激励机制扭曲等。陈文辉强调，在看到行业积极变化的同时，我们必须深刻反思过去一段时间行业内个别激进公司存在的问题，避免重蹈覆辙。

在谈到公司治理的失败时，陈文辉说，例如，一些投资公司成为保险公司的股东，而保险公司往往只是最初的接口，一系列其他投资公司和个人都参与在它们的背后，从而形成一个树状的分散和连锁的利益链，其中一些嵌套在10层或更多的楼层，其隐藏的股东是未知的。

事实上，在新的资产负债管理规则下，不仅是保险资金方面，负债方面也逐渐暴露出风险。

据了解，保险业正处于“三相叠加”阶段，包括防范和化解风险的关键时期、多年积累的深层次矛盾的释放时期和保险增长方式转变的痛苦时期。新形势下的挑战和困难与传统问题交织在一起。

在此背景下，陈文辉强调，全行业要把防范和化解重大风险作为三大战役的第一仗，金融风险防控是风险防范的重中之重。

目前，保险资金运用中的四大风险尤为突出，包括流动性和关键公司风险、信用风险、地方债务风险和资产负债错配风险。对此，陈文辉表示，要稳步应对重点公司的风险，密切关注流动性风险，及时采取一系列措施缓解流动性风险，维护市场稳定。

“严格”一词禁止出现“特殊”公司

在这种情况下，严格监管仍然是2018年保险监管的关键词。

陈文辉表示，将坚决打击在公司治理、保险产品和资金运用等领域的违法违规行为。针对利用虚假委托规避行业投资能力监管的情况，加强监督检查，并对委托人和受托人双方进行处罚。鉴于投资能力不再符合相关资格条件，能力记录将被坚决取消。坚决查处利用异常关联交易向特定利益相关者转移利益的行为。

记者了解到，下一步，中国保监会将继续清理保险公司的非法股权，安全有序处置高风险公司，彻底纠正保险资金运用领域的各种违法行为，加大监管渗透力度，特别是对于那些通过信托产品和私募股权基金逃避监管的人，必须渗透基础和底层资产，防止监管套利。

另外，要加大现场检查和处罚力度。今年，监管部门将进一步加强保险资金运用领域的检查，扩大检查范围，坚持“以严词为纲”的原则，严格整顿，快速处置，注重责任追究，使监管部门记忆犹新，坚决打击逆风犯罪行为，坚持对高管和机构双重处罚。

保险被称为保险，保险资金的使用将服务于主营业务。《上海证券报》记者了解到，保险行业将研究和推广负面清单管理模式，引导保险资金在投资比例和偿付能力方面以规则和制度为实体经济服务。在继续推进保险资金运用改革创新的同时，应将服务保险业作为深化改革创新的根本目标。

中国保监会还将稳步推进资金使用属地管理。加强财政部与资金使用属地监管试点局之间的工作交流机制。“属地监管试点将进一步加大资金使用监管力度，参与政策制定和现场检查，研究赋予试点局更多监管职责。”保险业人士表示。

未来，保险资产登记交易平台建设将会有新的突破。记者了解到，保险资产管理产品和保险资金投资的其他产品将尽快在平台上集中注册信息，充分发挥平台的技术优势，利用大数据和监管技术监控和防范风险。

中国保监会还将培育审慎稳健的投资文化。陈文辉指出，保险资金最注重安全性，审慎稳健的投资文化是保险资金运用的基础和灵魂。建立审慎稳健的投资文化是保险资金运用的应有之义，也是保险资金运用可以安定下来的地方。