“牛气冲天” AP810逼近涨停

本篇文章1634字，读完约4分钟

大瑞期货

“恶霸”ap810接近每日极限

国内市场:周二，苹果的主合约1810跳升空，开盘走高，期货价格不受阻碍地上涨。开盘价为8528元/吨，收盘价为8994元/吨，较前一交易日上涨658元/吨，涨幅7.89%。成交额为2，874，744批，仓位减少36，642批，至300，456批。

从消息来看，栖霞生产区采购商户数量减少，交易热度下降，价格稳定。果农的一等品和二等品已经成为交易的主流，江苏、湖南、湖北、安徽等省频繁出现。果农的三等统一商品的剩余供给是零星的，商人的库存交易不是很多。

现货:山东烟台栖霞苹果市场富士80#及以上果农价格为2.7-3.0，顾客80#及以上价格为3.8。(单位:元/公斤)

观点综述:中国apple发布最新减产消息:结合陕西、甘肃、山西、河南、山东、辽宁六大苹果省的情况，从目前的坐果情况来看，保守估计全国总产量将减少30%左右；对现货优质水果的影响更为严重。从主产区来看，山东栖霞纸袋中富士80#及以上一级水果和农产品的价格为2.70-3.00元/公斤，80#及以上一级和二级水果和农产品的价格约为3.80元/公斤。苹果在产地的交易仍然以水果和农产品为主，大部分商家采取随行购买的方式，因此价格上涨已经放缓。然而，洛川的现货价格仍维持在之前的水平，仍存在不愿出售优质水果的现象。然而，近年来，在产地库存中出现了苹果硬度差等质量问题。山西运城的苹果交易以质量和价格为基础，交易相对稳定。与前期相比，甘肃景宁产区商人的购买需求有所下降，但优质水果的价格保持在较高水平。5月份，苹果的交货量相对较小，主要是由于满足交货的苹果供应量相对较小，以及仓单成本较高。苹果市场的定价相对混乱，但要小心季节性新鲜水果的替代竞争。在操作上，ap810合同提出了更多的想法，压力上限测试为9150元/吨。

大瑞期货

豆粕价格下跌。看涨期权下跌

M1809合约昨日继续调整，其头寸减少至3028，跌幅为-0.95%。成交量为1，451，300个批次，仓位为2，985，400个批次，每日仓位减少32，686个批次。最近三年第5天、第10天、第20天和第30天的平均历史波动率分别为17.29%、18.05%、18.50%和18.76%。

5月15日，豆粕期权交易量为74，900手(双边计算，下同)，头寸为441，300手，成交额为51，592，100元。交易量和头寸的市盈率分别为0.65和0.88。从交易量来看，投资者仍然偏好看涨期权，而从持仓比率来看，市场前景较为悲观。从仓位分布的角度来看，看涨期权的最大仓位为3350，表明这里有压力；看跌期权的最大仓位为3000，这表明这里有很强的支撑。整体而言，9月合约和1月合约的成交量分别占所有合约的73.24%和13.15%；头寸分别占67.86%和13.63%。对应豆粕期货m1809的期权合约系列成交量最大，流动性最好。

受基础期货调整乏力、隐性波动上升等因素影响，看涨期权和看跌期权普遍下跌。在看涨期权中，m1809-c-3000合约下跌了-23.86%，紧随其后的是m1809-c-2950合约，下跌了-23.63%；在看跌期权中，合约m1809-p-2800下跌了-63.49%，紧随其后的是合约m1809-p-2750下跌了-62.22%。m1809系列平盘期权的隐含波动率收于17.74%，比前一交易日略有上升。

豆粕1809合约继续调整，价格上下波动。在日均水平上，豆粕1809合约突破了布林轨迹的低位轨道，绿色柱继续扩大，kdj指数下跌。建议暂时观望或主要在白天操作，空短线探底，止损3060元/吨，在3030-3050元/吨范围内。在期权操作、定向策略方面:中国代表团昨日正式访美，关注后续磋商进程、美国大豆主产区和阿根廷后续收获工作，构建看涨期权交叉套利组合或看跌期权组合；波动性在较高水平波动，关注9月合约和1月合约之间不合理的期限结构，选择组织建立日历价差组合套利操作。